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信息来源:广西南宁力帮展览有限公司;南宁林杰展览商务策划有限公司  发布时间:2016-4-25

一年一度的巴菲特股东大会召开,吸引全球4万多名投资者来到美国中部小城奥马哈。84岁的沃伦•巴菲特依然魅力非凡。据上周五盘后公布的财报,巴菲特所在的克希尔-哈撒韦公司第一季度净利润为47.05亿美元,据最新汇率计算,巴菲特公司日赚2.4亿元人民币。


  公认的股神巴菲特


  巴菲特被全球公认的“股神”,在2008年《福布斯》排行榜上他财富超过比尔盖茨,成为世界首富。2013年,他在福布斯财富排行榜上,以530亿美元排名第四位。回顾巴菲特的投资史,让人惊叹。自1965年以来,巴菲特的投资战绩相当理想。据统计,48年间其获取的年均投资回报率高达20.74%。期间,仅有两年录得亏损,其余年份均获得正回报率。亏损的年份分别为2001年的-6.2%以及2008年的-9.6%。此外,在48年间,仅有10年的投资回报率低于标普500的同期增长率。可见,巴菲特的投资大师称号果然名不虚传。巴菲特的经典投资案例不胜枚举。如投资可口可乐,投资13亿美元,盈利70亿美元;从1975年至1991年投资华盛顿邮报0﹒11亿美元,盈利16﹒87亿美元。巴菲特控股下的华盛顿邮报创造了每股收益增长10倍的的超级资本盈利能力,30年盈利160倍,从1000万美元到17亿美元,华盛顿邮报公司是当之无愧的明星;投资吉列6亿美元,盈利是37亿美元。对于中国投资者来说,比较熟悉的是巴菲特投资中石油和比亚迪。巴菲特投资中国石油,投资5亿美元,到2007年持有5年,盈利35亿,增值8倍。


  巴菲特投资秘诀 :十分简单


  巴菲特倡导的价值投资理论风靡世界。他倡导的价值投资理念十分简单:“在最低价格时买进股票,然后就耐心等待。”他购买股票的基础是:假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。在他看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。巴菲特主要进行长期投资,有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特曾说:“短期股市的预测是毒药,应该把它摆在最安全的地方,远离那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人。”掌握这些理念并不困难,但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。


  巴菲特投资理念精华有“三要三不要”:


  1 要投资那些始终把股东利益放在首位的企业。
  巴菲特多次提到这个标准,今年他总结为投资好生意+好管理层+大公司。他表示,伯克希尔需要买足够大的公司,公司有好的管理层非常重要。那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业,他非常青睐,确保投资的保值和增值。
  分析认为,巴菲特所以如此看好可口可乐的股票,其原因正在于可口可乐公司是当之无愧的满足“巴菲特选股三步曲”全部要求的超级明星企业。“第一步,选择具有长期稳定性的产业;第二步,在产业中选择具有突出竞争优势的企业;第三步,在优势公司中优中选优,选择竞争优势具有长期可持续性的企业。”在美国和西方国家,饮料是一个具有相当长期稳定性的产业。从1977-2003年,16年间巴菲特持有可口可乐股票从未动摇过,投资收益率高达681.37%。


  2 要投资资源垄断型行业。
  分析认为,从巴菲特的投资构成来看,道路、桥梁、煤炭、电力等资源垄断型企业占了相当份额,这类企业一般是外资入市购并的首选,同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。巴菲特近年积极涉足能源行业。以伯克希尔•哈撒韦能源公司为中心,伯克希尔进行了包括内华达能源公司的收购,以及对柯恩河与太平洋电力公司的接管。在中国,巴菲特的两次大手笔让人津津乐道——中石油和比亚迪,而这两家公司都和能源有关。2002年至2003年间,巴菲特投资4.88亿美元购入中石油股份。自2007年7月开始,巴菲特连续七次减持中石油H股,并在中石油登陆A股市场的前一个月将所持的23.4亿股中石油H股在高位全部清空,收获40亿美元,获利近七倍。
  搜狐财经注意到,巴菲特今年在股东会上放出投资信号,伯克希尔•哈撒韦将继续加码投资铁路和能源,能源会以收购为主。


  3 要投资易了解、前景看好的企业。
  巴菲特认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说天花乱坠也毫不动心。巴菲特为什么选吉列公司的股票?巴菲特本人曾给出了几个理由,排在第一位就是他非常熟悉吉利。巴菲特对吉列这么熟悉,因为他是一个男人,要天天刮胡子。他用了吉列剃须刀后他感叹:“在现代人类生活中,一切都在发生变化,剃须同样也可以成为一种享受。”他甚至自愿给吉列做广告:“如果你还没有试过吉列新推出的感应刀片,赶紧去买一个来试试!”


  4 不要贪婪。
  1966年,美国股市牛气冲天,整个华尔街进入了投机的疯狂阶段,面对连创新高的股市,但巴菲特却坐立不安,尽管他的股票都在飞涨,但却发现很难再找到符合他的标准的廉价股票了。巴菲特将在手中股票涨到20%的时候就非常冷静地悉数全抛。1968年5月,当股市一路凯歌的时候,巴菲特却通知合伙人,他要隐退了。随后,他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。1969年6月,股市直下,渐渐演变成了股灾,到1970年5月,每种股票都要比上年初下降50%,甚至更多。一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常,因为他看到了财源即将滚滚而来——他发现了太多的便宜股票。巴菲特曾谈到对中石油投资过程,他说:“我当时卖掉中石油是因为我觉得它不再是物超所值,它的价格已经接近或者超过了应有的价值。”


  5 不要跟风。
  巴菲特说过:人在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧。2000年,全世界股市出现了所谓的网络概念股,巴菲特却称自己不懂高科技,没法投资。一年后全球出现了高科技网络股股灾。对很多人来说,金融危机就是噩梦,但对巴菲特来说,金融危机是他投资的商机。他在金融危机期间投资了一些绩优股公司,5年之后,他当初的投资为他赚得了100亿美元。看看他五年来的成绩单,这些收益全部来自于他在金融危机期间所做的救助性质的投资活动:对玛氏糖果旗下箭牌公司65亿美元的贷款,获利38亿美元;对高盛集团50亿美元的优先股投资,获利17.5亿美元;对美国银行50亿美元的优先股投资,获利9亿美元;对通用电气30亿美元的注资,获利12亿美元......


  6 不要投机。
  巴菲特常说的一句口头禅是:拥有一只股票,期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。巴菲特这次股东大会上继续倡导不要投机的观点,他说,试图赚快钱是最糟糕的错误。他说,普对于普通的投资者来说,他们不适合投资个股。如果他们尝试买卖个股,从长期来看,他们不会比长期投资指数获得更好的回报。但大多数人觉得炒个股更有趣。总是有人让你买这买那,你希望能快速赚钱。试图赚快钱是最糟糕的错误。


 

 
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